行業風向標丨供應鏈國產化需求迫切，半導體產業靜待破曉
作者:汽車配件 来源:汽車配件 浏览: 【大中小】 发布时间:2023-02-08 08:35:18 评论数:
每經記者 ：劉明濤 每經編輯 ：彭水萍
中共中央政治局1月31日下午就加快構建新發展格局進行第二次集體學習 。标丨半导會議指出 ，链国要加快科技自立自強步伐 ，产化解決外國卡脖子問題 。迫切健全新型舉國體製 ，体产強化國家戰略科技力量，业静優化配置創新資源 ，待破使我國在重要科技領域成為全球領跑者 ，行业需求晓在前沿交叉領域成為開拓者 ，标丨半导力爭盡早成為世界主要科學中心和創新高地 。链国
而在上周五結束的产化談判中 ，美國拜登政府已與荷蘭和日本達成協議 ，迫切限製向中國出口一些先進的体产芯片製造設備 。報道稱 ，业静該協議將把美國去年10月采取的一些出口管製擴大到兩個盟國的公司，包括ASML 、尼康和東京電子 。目前還沒有公開宣布限製措施的計劃 ，隨著兩國最終確定法律安排 ，實際實施可能需要數月時間 。
目前來看 ，受宏觀景氣疲軟與通脹的衝擊 ，半導體行業終端需求萎靡 ，根據SIA與WSTS數據 ，11月半導體行業銷售額數據同比增速為-9% ，行業正逐步進入衰退階段 。從行業基本麵來看 ，根據產業調研情況 ，終端消費電子需求景氣度仍欠佳 ，雖新能源汽車增長動能強勁但占比仍較小 ，短期難以彌補消費電子下滑對行業景氣度帶來的衝擊。
供給層麵，2022年3季度開始 ，半導體行業庫存水位已處於較高水平，PC、存儲 、通訊 、晶圓代工等領域存貨周轉天數指標已高於前一輪周期頂點，因此本輪周期中這些領域衰退壓力或更明顯 。隨下遊庫存壓力逐步向上遊晶圓廠傳導，2023年3季度起全球各大晶圓廠產能利用率維持滿載已是較大挑戰 。全球主要晶圓廠三季度開始逐步下調其資本開支計劃 ，建廠擴產計劃亦有所推遲 ，未來晶圓產能供給端建設進度趨緩。
西南證券分析指出 ，整體來看 ，2022年4季度受益於春節 、感恩節與黑五等國內外促銷活動拉貨支撐 ，短期景氣度環比預計有所回暖，但2023年1季度淡季壓力仍不可忽視 。結合曆史周期經驗，預計本輪半導體行業周期基本麵拐點或於3Q23後出現 ，但具體複蘇節點仍需關注全球經濟拐點與終端消費複蘇情況 。雖然目前距基本麵底部仍有一定時間 ，但行業估值整體已進入曆史低位水平 ，向下空間相對有限 。
點評 ：國際貿易環境影響下 ，國產替代需求凸顯 ，科技領域自主可控需求迫切 ，半導體供應鏈的國產化在2023年將繼續深入推進，持續看好國產化趨勢給國內半導體產業鏈帶來的成長機會 。
這裏 ，通過整合多家券商最新研報信息 ，為粉絲朋友帶來4家公司簡介 ，僅供參考 。
1 、龍芯中科
根據國家發改委一月份例行新聞發布會上闡述 ，2023年將繼續支持新型基礎設施領域重大項目建設 ，支持地方在公共技術服務 、數字化轉型等方麵搭建平台 ，資金方麵將有政府撥款 、地方專項債和引導社會資本的支持 。因此預計2023年信創市場規模將有較大提升 。在開放市場 ，2023年1月4日公司宣布 ，全國首個龍芯線下體驗店在西安開業，支持購買龍芯的生態產品，龍芯生態產品開始走向開放的消費市場 。（中信建投）
2、瑞芯微
公司為國內領先的SoC芯片設計公司 ，公司為構建生態體係應對智能硬件多樣性 ，擴展自身產品邊界 ，公司業務以SoC芯片和電源管理芯片為主 ，其他芯片和技術輔助服務為輔 。公司持續建設完善技術支持體係 ，一方麵提供給客戶更為完整和多樣化的參考設計平台 ，包括不同應用的硬件參考設計、不同操作係統的軟件開發包 ，以及各類型基礎算法方案 ，滿足不同客戶的基本功能需求；公司也大力支持客戶進行差異化產品的設計，向高端化 、平台化公司轉型 。（銀河證券）
3 、長光華芯
長光華芯從事半導體激光芯片的研發 、設計與製造 ，主要產品包括高功率單管係列、高功率巴條係列 、高效率VCSEL係列 、光通信芯片係列 ，其中高功率單管係列和高功率巴條係列2018年-2021年收入占比在97%以上 。其未來有望持續受益於半導體激光芯片國產化率提升 。（國海證券）
4 、芯源微
公司2012年獲批承擔國家02重大專項 ，2018年首台國產高產能前道塗膠設備出廠並在上海華力進行設備工藝驗證 ，公司設備通過持續迭代 ，目前性能得到大幅優化 ，現已收到多個前道大客戶訂單。在前道清洗設備領域 ，公司單片物理清洗設備Spin Scrubber已達到國際先進水平並成功實現國產替代，單片化學清洗設備正在加速研發 ，未來有望複製公司在前道塗膠顯影和單片物理清洗市場的成功路徑，快速導入下遊晶圓廠客戶中 。（華創證券）
每日經濟新聞